世界杯FIFA线上买腾龙股份(603158)：常州腾龙汽车零部件股份有限公司向不特定标的发行可更改公司债券申请文件的第二轮观察问询函的回答

　　贵所于 2023年 8月 11日出具的《看待常州腾龙汽车零部件股份有限公司向不特定目标发行可转折公司债券申请文件的第二轮查核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕567号）（以下简称“考核问询函”）已收悉。常州腾龙汽车零部件股份有限公司（下称“腾龙股份”、“发行人”或“公司”）与申万宏源证券承销保荐有限仔肩公司（下称“申万宏源承销保荐”或“保荐人”），本着极力尽责、诚挚取信的纲领，就考查问询函所提题目逐条举办了居心筹商、核查和落实，现回复如下，请予稽核。

　　请发行人证实：（1）本次募投项目中的新产品与现有主营业务在手段、人员、市集出售等方面的讨论及不合，是否具有合资效应；（2）在方今尚未取得主机厂对于集成模块产品的定点的情形下，是否有产能消化的步调，将来是否保存产能消化的迫害；（3）连绵前述标题充实阐明本次募投项目是否符合募集血本投向主业请求。

　　一、本次募投项目中的新产品与现有主交易务在技术、人员、墟市出售等方面的筹议及不同，是否具有关资效应

　　发行人是一家细致于汽车热经管零部件研发、生产和出卖的国内逾越的汽车零部件创办商。汽车热管制式样是构成整车运行的症结零部件之一。热处置是指从体系集成和整车角度解缆，分身热量与带动机、电机和电池组及整车之间的合联，采用综关妙技局限和优化热量的传递，按照行车工况和境遇条目主动诊疗温度情形，以包管被限度对象在最佳温度束缚运行，优化环保职能和节能功效，保险汽车的功能安宁和操纵寿命。热管理系统紧急零部件征采各种泵、阀、工质容器、热相易器、萎缩机、管道、散热器等。

　　守旧燃油汽车的热管束体系细致于带动机，而新能源汽车需要同时分身电机和电池组的热统治，新能源汽车热处理包括座舱空调体制、动力电池热治理格式、电机电控散热方式和其我电子设备的热打点，插电式羼杂动力汽车热治理还搜罗鼓励机、变疾箱的冷却，非常于守旧汽车热经管加上三电热治理，新增了板式换热器、气液阔别器、电子水泵、电子膨鼓阀及热泵体制等部件，单车价钱量彰着擢升。

　　发行人自上市今后接连盘绕汽车热惩罚零部件细分规模举办生意拓展，延续丰富公司主营业务产品品类，擢升在汽车热打点零部件领域的通盘逐鹿力。发行人盘绕鼓励机总成热管理构造了汽车鼓励机胶管、EGR形式等产品，缠绕座舱空调格式组织了汽车空调管路、汽车热收拾接连硬管及附件、热泵式样集成模块、温压传感器、电子水泵、气液折柳器、板式换热器等产品。发行人紧要产品的交易组织经过如下：

　　2010年筑树腾龙轻合金临蓐汽车空调管途的重要 原原料铝管，向汽车空调管途产品上游延迟

　　2017年收购力驰雷奥，添补 EGR阀等闭联产品， 完善 EGR体系产品生意构造

　　2022岁终发表可转债预案，在前期积聚的基础上实 施募投项目，促进培植新能源车热处理集成模块及 核心零部件及汽车空调胶管项目

　　随着新能源车渗透率的速速扶助以及新能源汽车热管制系统的混杂化、多机能化，新能源汽车热打点本事将徐徐朝向集成化、智能化的标的孕育，旨在完成整车能耗最优、抬举平安性。为左右行业异日孕育时机，进一步完整在汽车热解决零部件全财富链组织，发行人本次拟始末向不特定宗旨发行可转嫁公司债券（“本次可转债”）募集资金，投向新能源汽车热打点集成模块及核心零部件项目（简称“新能源汽车热处分集成项目”）及智能化炼胶核心及汽车空调胶管提拔项目（简称“汽车空调胶管项目”）。

　　本次可转债此外两项募投项目腾龙股份本部汽车热统治形式技改项目系对公司汽车热处置方式行状部的分娩线进行跳班变动，不涉及新增产能及新产品；添加振撼资本及退回银行贷金钱目不涉及项目成立，也不涉及新增产能及新产品。

　　本次“新能源汽车热处分集成项目”是公司基于现有营业与本领在公司所处新能源汽车热处分范畴的进一步延伸和诱导。新能源汽车热经管集成项目中各产品与公司主营业务现有产品之间的关连如下：

　　板式换热器、气液诀别器、 温压传感器、温度传感器、 电子膨胀阀、电磁阀、剂 侧歧管等

　　气液诀别器、温压传感器、 电子水泵为现有产品，板式 换热器为即将量产的现有 产品并举动募投项目产品， 电子膨胀阀、电磁阀、剂侧 歧管来自外采

　　是，二氧化碳阀组集 成模块为公司曾经 得到欧洲公共和国 内某主机厂定点的 集成模块产品，其中 欧洲群众的定点预 计将在 2023年 9月 告竣量产

　　电子水泵、水壶为现有产 品，多通阀为本次募投项目 量产产品，水侧歧管来自外 采

　　已竣工产线搭修，已 加入小批量送样及 报价阶段，待赢得主 机厂定点，即将量产

　　壳体、咨询、散液杯、管 子、过滤器组件、支架、 堵盖、减震垫、钢套、干

　　为 120万件/年， 2023年 1-5月产能 愚弄率在 50%操纵。 其余，公司方今正在 对祥瑞、理想、小鹏 等主机厂小批量送 样，产能愚弄率将逐 步培养

　　注：气液离别器现有产线及产能为公司以自有资金进入扶持，不属于本次募投项目产能。板式换热器现有产线在腾龙新能源建树后参加（亦在本次发行董事会后投入资金），为本次募投项宗旨一部分。流讲板组件不四肢独立产品，主机厂不会寂寞举行采购，仅行动集成模块的配套部件，公司今朝已具备量产工夫。

　　由此可见，本次募投项目中，剂侧集成模块、水侧集成模块和剂侧小集成为装配集成产品，是基于公司现有产品和手艺的集成和发展，集成模块主要由板式换热器（搜罗电池冷却器和水冷冷凝器）、气液别离器、流叙板组件、电子膨胀阀、电磁阀、温压传感器、电子水泵等零部件组成，个中气液分别器、电子水泵及温压传感器等产品已已毕量产，板式换热器已竣工产线搭修，正在举行小批量客户验证，即将得到定点并完成量产。发行人已毕自产的各子零部件单位价钱总共占集成模块总成总价格量的 60%支配，募投项标的主体由公司主营业务产品构成，募投项目产品与公司主营业务产品关系密切。

　　本次募投项目中的产品与公司现有产品在妙技、人员、墟市出卖等方面的保存紧密的商酌和光鲜的共同效应，确切情况如下：

　　以“新能源汽车热处理集成项目”中的剂侧集成模块为例，其分娩工艺进程和装配流程如下：

　　由此可见，从本领线说上看，本次募投项目中的剂侧和水侧集成模块为热处置要点零部件的组装及装置，其核心本领和工艺在于阀组模块的高度集成想象、自愿化一体化多步骤正确布置安装、高精度定位的焊接和工装夹具保证联贯跳管的计划精度、专心的防出现及机能检测，委派于发行人成熟的仿真模拟认识操演技艺、精深的分娩加工经历、进步的自愿化临蓐及检测配置，这些技术、工艺和摆设都来与发行人现有主交易务热情联系。新能源热处理集成模块总成搜集冷媒侧、水媒侧（冷却液侧）、电控和其全班人零部件，其中冷媒侧、水媒侧的重点零部件征求气液折柳器、板式换热器、温压传感器、电磁阀、电子膨鼓阀、多通阀、电子水泵，个中气液判袂器、板式换热器、温压传感器、电子水泵公司已落成量产或即将实行量产，多通阀与公司现有产品具有貌似或好像工艺，电磁阀、电子膨饱阀紧急来自外采；电控和其全班人零部件严浸征采线束、FTU集成模块（域局部器）、密封圈、橡胶垫、紧固件等，这些零部件单位代价量较低或与公司主生意务产品磋议较小，发行人通俗依据主机厂的手腕仰求和准绳外采。

　　本次募投项目产品中不征求域限度器、PCB电讲板、芯片及线束等部件，通俗而言，差异主机厂按照不合车型热管理式样及电机电控格式的全体着想筹划对公司集成模块产品提出手法指标哀求，公司根据主机厂的吁请外采域节制器等零部件举办组装或预留线束接口（域控制器承担整车电控式样发出旗号与集成模块特定零部件回收信号之间的通信调动），主机厂结果将热管束集成模块与整车电控体系实行装配调试，竣事整车电控方式对热经管系统的蜕化。

　　撒手本回答出具日，发行人已为 A客户 N**a项目、D客户 H**1项目和 J客户预研 R744集成模块项目研制了几十套剂侧集成模块样件。此外，公司在辞别获得欧洲大众和国内某头部主机厂定点后在欧洲工厂和腾龙股份本部搭修了二氧化碳阀组集成模块产线，即将结束量产，产能界限一共 12万套/年。于是，公司具备新能源汽车热措置集成项目闭联产品的手腕研发及量产技艺。

　　（2）本次募投项目产品与现有主交易务产品在本领上的不同和磋议 汽车空调管途产品为发行人现有产品中最紧要的单品，其与本次“新能源汽车热管制集成项目”干系产品在原资料、坐蓐工艺、实验测验建设、临盆设备及应用规模生计必然的商讨和区别，实在情状如下：

　　剂侧及水侧集成模块紧张由板式 换热器、气液阔别器、电磁阀、 电子膨鼓阀、单向阀、温压传感 器、多通阀、电子水泵、水温传 感器、流说板、域控制器和线束、 橡胶垫、减震垫、紧固件等低值 零部件装置而成

　　筹商：首要原资料都为铝及 铝合金，由各类自产或外购 零部件加工组装而成，可共 享公司的轻量化材料研发成 果； 不同：募投项目运用到的材 料及零部件种类更各式且集 成模块中的片面单品合座对 外采购

　　各单品由铝合金、橡胶、塑料、 铜、不锈钢等原原料加工，并通 过焊接、组装、装置而成

　　焓差台、半消声室、电子水泵凹凸温真正性操练台、扫描 电镜、水脉冲操演机、R744脉冲练习机、动摇台、循环腐 蚀实习箱、速快温变实践箱、境况箱、爆破熟练机、R744 管路检漏仪、正负压气密实验机

　　磋议和分歧：除“焓差台、 半消声室、电子水泵崎岖温 确凿性操演台”为集成模块 项目专用，其大家实习配置可 共用

　　铝合金挤型机、全主动 弯管机、管端成型机、 数控机床、高频制管 机、切割机、镦接机、 扣压机、旋压机、焊接 机、钎焊炉、氦检机、

　　剂侧集成模块产线、水侧集成模 块产线、小集成装置线产为非标 定制化产线，严重性能为组装和 检测，搜求拙笨手臂、光学摄影 机、氦检机、视觉检测配置及EOL 检测装备等

　　筹议：空调管说的临蓐包括 铝挤压及成型的呆板配置及 产线，可与募投项目产品在 装备前的分娩工序用； 检测工序中可共用检测摆设 分别：集成模块产品的整条

　　各要点单品的产线有：板式换热 器主动叠片装配线、焊接线、热 管制线、洗濯线、板换焊接工装、 气液诀别器生产线、多通阀坐蓐 线

　　生产工序征求：挤压、 倒角、镦接、弯管、冲 孔、洗濯、钎焊、注塑、 扣管、检漏等； 临蓐工艺收罗：铝管的 管端成型、管端密封槽 的旋压、管件的盘曲、 联系与管件的镦接或 焊接、铝管与胶管的扣 压接连、气密性查验等

　　商量：空调管途与集成模块 项目单品部分临盆工序和工 艺根基划一，公司在挤压、 洗濯、钎焊及氦检等症结具 备较强的技术积聚 分裂：集成模块产品看待自 动化一体化装配、防表示及 功能检测的央浼更高，比力 底细的机加工工序将选择外 协临蓐；焊接工艺生计必然 差别：汽车空调管讲及流说 板组件中行使的焊接工艺为 火焰焊接和激光焊接，而集 成模块使用的焊接工艺为真 空焊接、摩擦焊接、激光焊 接

　　单品生产工序征采冲压、挤压、 叠片、洗涤、铆接、钎焊、摩擦 焊接、激光焊接、热收拾、氦检 等工序

　　行使于汽车空调格式 中各紧张部件蒸发器、 减弱机、冷凝器和枯竭 器之间的邻接

　　冷媒冷却液集成模块为汽车热管 理形式中最首要的集成模块，与 空蚁合成模块（紧缩机、蒸发器 和冷凝器）、前端冷却模块及车 载电子冷却模块合股构成一整套 的新能源车热措置体制

　　接洽：都属于汽车热管制系 统中的要点部件；管路产品 也可在集成模块中发挥维系 劝化 分化：用在热解决格式中不 同的地点，完成不同的性能； 模块产品的集成度更高

　　板式换热器严重杀青紧张熏陶是 告竣内里制冷剂与外部热源举行 的热量换取；气液诀别器起到液 态制冷剂平静态制冷剂诀别、存 储分袂后的液体，过滤和回流压 缩机平滑油的教养，防范液系统 冷剂流入紧缩机而发作液击；多 通阀用来切换防冻液的畅通途 径，竣事多畅通旅途的切换

　　新能源汽车热打点集成项目中各产品与公司主营业务现有产品（除管路外）之间的在本事上的商量和分化如下：

　　二氧化碳阀组集成模块为公司依然博得欧洲大 众和国内某头部主机厂定点的集成模块产品，其 中欧洲民众的定点臆度将在 2023年 9月告竣量 产、国内主机厂的定点推测在 2024年 4月量产。 募投项目剂侧集成模块与该产品在集成假想、热 处罚格式仿真配关、自动化一体化装备、先进焊 接、防露出及本能检测、轻量化质料研发操纵等 手艺及工艺近似

　　（1）二氧化碳热泵形式阀组集成模块要紧 部件来自外采，公司完成集成组装；而本 次募投项目中的集成模块产品由公司自决 设计，重点零部件自产率较高； （2）二氧化碳热泵方式阀组集成模块的冷 序言质为 R744二氧化碳冷媒；募投项目集 成模块产品的冷前言质为 R134a、R1234yf 等古代冷媒

　　公司齐备水侧集成模块的设想和重点产品的坐蓐才干，而今尚未量产。水侧集成模块的紧急 部件中，电子水泵、水壶、温压传感器为公司现有产品，公司齐全流说板组件的生产伎俩， 多通阀颠末本次募投项目自产。水侧集成模块可共享公司的集成假想、仿真般配、自动妆扮 配、前进焊接等手艺及工艺

　　板式换热器产线已搭建完毕，公司已完备量产本领和才华，即将落成量产。板换中焊接、氦 检、洗濯等工艺与汽车空调管途坊镳，冲压工序原委外协竣工

　　气液差别器为公司现有已量产产品，公司已周备 量产本领和方法。气液分离器在轮廓组织、临盆 妙技与工艺与公司现有产品储液罐生存犹如之 处，创制工艺都包罗挤压、焊接、氦检和装备等 环节，紧急材料都为铝合金

　　（1）储液罐太平液判袂器在内中上有所区 别，储液罐里面搜罗导液管、过滤器和干 燥包；气液折柳器中包括散液杯、过滤器、 同轴管等； （2）储液罐闲居集成在高压侧，位于冷凝 器后，要紧用于储存液体冷媒；气液分手 器普通集成在低压侧，位于膨胀阀之后、 裁减机之前，用于积聚少量冷媒，主要用

　　（1）从零部件上，EGR阀和多通阀都搜罗铝关 金件、注塑件、不锈钢、橡胶件、微直流电机（通 过减快填补扭矩节制阀门）、域范围器（PCB 板、芯片等），两者是基础宛若的； （2）从分娩摆设上，EGR阀和多通阀可共用注 塑设备、部门检测修设等，都可由腾兴供给铝合 金的加工；EGR阀和多通阀在组装工艺上仿佛， 可共用合连工艺及设备； （3）在检测装备和工序上，EGR阀和多通阀都 须要检测反馈电压和阀置相合、开度的一概 性及对应干系，都运用高压气检方法

　　（1）EGR阀利用在汽车怂恿机排气上，属 于发行人汽车节能环保零部件生意板块； 多通阀应用在汽车热管途体例，属于发行 人汽车热惩罚方式零部件营业板块； （2）EGR阀体中既有气途（汽车废气）也 有水叙（冷却液，起到冷却废气的影响）， 多通阀唯有水路（冷却液），且废气具有 高温腐化性，于是 EGR阀对气密性和材质 的请求更高； （3）多通阀会增补个人专用检测筑设

　　发行人二级子公司宜宾天瑞达汽车零部件有限公司（“天瑞达”）在汽车排气界限深耕多年，沉要产品为 EGR阀体，在车用阀体范围完善深刻的技术积贮和量产履历。如前所述，由于 EGR阀和多通阀在罗网和机能上的貌似性，天瑞达在 EGR阀范畴的手腕积聚可为公司发展多通阀的研发供应本事支持。中止 2022年底，天瑞达据有 16项与 EGR阀相闭的软件文章权，23项与 EGR阀闭联的专利积储，个中专利切实情状如下：

　　此外，天瑞达在电磁阀方面也完美一定的伎俩积储和量产供货经验，终止2022年底，天瑞达占领 4项直接与电磁阀干系的软件著作权，9项直接与电磁阀干系的专利积储，可为公司将来在电磁阀及电子膨胀阀产品的拓展供给技巧拯济。

　　2020岁暮今后，公司倾斜了大量的资源，并以现有团队为中心，吸纳并教诲了大量热处罚规模专业技能人才，陆续圆满团队提拔。放手 2022年合，腾龙根究院据有 4名热管制格局工程师、2名仿线名检测练习核心主任组成的大众团队。为开垦关系产品，公司还增强了硬件配置投资，2021年初从此检测试验核心新购置了焓差台（R134a、R1234yf、R744差操演台）、扫描电镜、情况箱台等多台设备合头演习设备，大大加紧了实验实验才具，个中金额较大的实践配置如下：

　　中止本答复出具日，发行人已博得 12项与本次募投项目产品联系的专利，并正在申请 4项发现专利，上述专利权覆盖了气液差别器、传感器、二氧化碳高压管途、流道板组件等集成模块零部件及集成式热惩罚格式等周围，为本次募投项标的奉行提供了技能周济。

　　综上，公司完全集成化着想启发的手腕技巧和实行募投项宗旨本领积存，具展，与公司现有产品在底层技能门路、工艺和临蓐装备等方面的存在精细的咨询和昭着的协同效应。

　　2021年，公司本部对罗网架构举办沉塑，在腾龙股份本部增设腾龙推求院，式样梳理里面研发项目，凭借项目优先级增设差别新品研发小组，对项目举办有序管理，引进了大批突出的研发人才以满意产品研发及手段升级的须要。暂时，公司寄托腾龙摸索院对公司的周密研发项目在齐备上进行两全盘算，同一处罚，对事业部的研发职分举行熏陶，形成了“探索院+事迹部”的双轨研发体例，提拔了研发项目运营成就。

　　腾龙研讨院特别职守临蓐设备及临盆工艺的研发，占有也许从硬件、软件以及测试等方面供应产品联想和项目打点的专业部队，积攒了多种产品的周全自助开采经验与研发数据，酿成了本人性子并具有国内赶过程度的技巧启迪平台。各奇妙部的伎俩局限罗致腾龙寻找院的训诲掌管简直产品的研发和试生产职分，同时，古迹部征求客户新闻和试分娩数据反馈给腾龙切磋院，成立腾龙追求院驾御找寻及开垦目的。

　　公司根据技巧研发行动的特性、分工和工作，在腾龙研究院下设研发重心、项目部、质料部、工艺诱导与试制、考试要点等五个性能模块，个中，研发中心凭据开拓的产品榜样下设多个产品开导平台。针对“新能源汽车热管理集成项目”，腾龙追求院在研发要点下设了热照料格式集成组、冷媒侧集成组、水媒侧集成组、板式换热器组、温压传感器组、气液辞别器组、电子水泵组、二氧化碳高压管叙组以及仿真组等开垦小组，阔别职掌募投项目干系产品的研发。

　　综上，本次募投项目中的产品与现有主营业务产品都依靠公司“商量院+稀奇部”组织架构开展研发义务，共用研发人员与手法人员。另外，公司还针对募投项目中的重点产品树立了特为的研发小组进展研发职司，与募投项目推行主体安徽腾龙新能源的手段人员共同完工募投项宗旨研发职分。

　　“新能源汽车热打点集成项目”的实行主体为安徽腾龙新能源，分娩人员为安徽腾龙新能源现有临蓐人员。在执掌上，安徽腾龙新能源寻常生产计算由工厂谋划管理层包袱，公司总部统一春联公司实行经管，与公司现有处理格式相接一律。安徽腾龙新能源的普通采购由公司供给链局限同一担当，保证所采购的产品惬心临蓐的必要。

　　过程多年的成长，公司积聚了充裕的行业阅历，并扶植了齐全的人才执掌制度，经由自决熏陶、人才引进等体例组建了成熟坚韧的墟市售卖团队。公司商务管制人员及商场售卖团队一直从事合连生意，据有充裕的营业和社会资源，齐备较强的商场运营本领；销售团队成员占领卓越的分工团结及团队协调灵魂，在交易开采、品牌情景创立、墟市营销等运营症结具有充裕的体验。

　　公司已变成较为完好的国内资产构造，完满财产集群优势，恐怕为国内外粘稠整车客户提供优质的产品和服务。公司仍然与沃尔沃、本田、Stellantis、群众、平安、上汽、长城等多家国内外要紧的汽车整车制造企业，蔚来、小鹏、理思、零跑等国内新兴新能源整车制造企业树立长期关作相干并屡次荣膺优秀供应商。

　　由于现有热处分体系零部件客户与“新能源汽车热打点集成项目”客户高度重合，于是募投项目可利用公司现有客户资源和出卖格局举行交易拓展。

　　商务处置中心凭据生意模块分成三大业务个别，进行客户经理制度，分客户处理，宛如的客户由同一客户经理对接。因而，在市场出售方面，本次募投项目产品与现有主营业务产品在客户卖出端由相仿的客户经理对接，多类产品共享销售渠讲。

　　云云的安排齐备分明的联合效应：一方面，新能源汽车热管制集成模块关系产品与公司现有热执掌编制产品在销售历程中都与主机厂的采购、技术和质量一面对接，举座出售过程和渠讲基础一概，指定特定客户经理联合对接既防守了新闻虚伪称，又节减了人力资本；另一方面，客户经理效劳特定主机厂客户多年，更熟识该主机厂内里各机能部门的营业分工及做事经过，积攒了浓厚的资源，与客户关连人员创立精良的人际相干，饱动新产品的客户认证及定点工作实施成效更高。

　　4、新能源汽车热管理集成项标的产品与现有主生意务具有协同效应 公司从事汽车热经管范围多年，积累了充裕的伎俩贡献、启示经历及客户资源。公司一经周备新能源汽车热解决集成模块中合头零部件的量产手法，并完美实行集成着想启迪的技术方法和人才储蓄。公司盘绕新能源车热惩罚集成模块及核心零部件的研发搭筑了专业的团队，投入了多量的资源，而实行新能源汽车热经管集成项标的研发和临盆也将不停巩固公司及腾龙寻觅院在汽车热治理范畴的本事气力，反向推进公司在汽车空调管路等现有核心产品上继续迭代新的工艺、摆设和妙技，让公司牢牢掌握行业内方法谈路成长趋势，进一步坚韧角逐优势。

　　此外，公司颠末新能源车热执掌集成模块及重心零部件陆续参与新能源主机厂的新项目，连接举办技艺计算引导、客户验证、报价接头并博得新产品的定点打破也将进一步强化公司与主机厂客户之间合作的深度和粘性，看待先进公司产品的单车价钱量和毛利水平带来相等主动的感化。

　　综上，新能源汽车热收拾集成项目标产品与现有主交易务具有彰彰的合伙效应，有利于共用资源、先进效果、俭约本钱，增强公司各部分、各子公司之间的营业合股，告终公司事迹的不绝促进。

　　智能化炼胶中心及汽车空调胶管树立项目扶植完成后可年产 6,000吨/年混炼胶以及 1,000万米/年空调胶管，此中混炼胶产品系发行人现有汽车策动机胶管产品的中间产品，现在混炼胶紧急委托公司的手工线坐蓐，属于现有产品，汽车空调胶管产品属于新产品。汽车空调胶管项目中各产品与公司主营业务现有产品之间的相闭如下：

　　配套汽车空调管途产品组装为汽车空调管 道总成，属发行人于汽车空调管路总成的 上游产品

　　与山东天元用于汽车发 动机冷却的胶管产品在 产品配方、临蓐工艺、 产品结构等方面存在相 似性

　　发行人恒久细心于汽车热治理编制零部件的研发、坐蓐和售卖。自发行人上市以来，络续富饶在汽车热执掌规模的产品范例，并逐步向产业链上游结构：以发行人汽车空调管说产品为例，紧要原资料铝管最初主要依靠外采，为保险铝管提供的稳定性，发行人子公司常州腾龙轻关金质料有限公司逐步涉足铝管的分娩。

　　本次智能化炼胶重心及汽车空调胶管成立项目所临蓐的汽车空调胶管产品属于发行人现有汽车管道总成的上游产品，配套汽车管路产品使用，在保障发行人原资料提供的安稳性及弱小采购本钱的同时，有助于完成发行人落成汽车空调管途产品全财富链结构，先进汽车热管制体制零部件产品的一切角逐力。

　　汽车空调胶管产品与发行人现有主交易务在手段、人员、墟市销售等方面的商量及差异如下：

　　发行人本次智能化炼胶重心及汽车空调胶管建设项目分娩的汽车空调胶管与现有汽车筹划机胶管在手艺上的商量和不闭严重体目下产品配方、产品结构、临蓐配置及工艺等方面，的确如下：

　　三元乙丙橡胶、 补强剂、填充 剂、增塑剂、硫 化剂、促进剂按 照区别的配比 颠末密炼机混 闭在一齐，形成 混炼胶

　　三元乙丙橡胶、补强 剂、补充剂、增塑剂、 硫化剂、推进剂、粘 接剂凭据区别的配比 历程密炼机混杂在一 起，造成混炼胶

　　操纵的要紧原材 料均宛若，均搜罗 三元乙丙橡胶、补 强剂、增补剂、增 塑剂、硫化剂、促 进剂等

　　1、汽车空调胶管需格外使 用粘接剂； 2、要紧原资料的配比分化， 联想配方组分有分别； 3、前者使用冷却液，应用 的资料对冷却液有抗耐性， 后者操纵制冷剂，运用的材 料对制冷剂有抗耐性

　　4层：尼龙层、中胶 层、编织强化层、外 胶层 5层：内胶层、尼龙 层、中胶层、编织增 强层、外胶层

　　抗压技巧不同，前者采取单 股针织构造，后者选择 3 股可能 4股编织结构，后者 层数更多

　　内胶挤出线、编织生 产线、外胶挤出临盆 线、空调管硫化生产 线、空调管硫化后工 序分娩线、成型管生 产线等

　　汽车空调胶管额外添补编 制临蓐线、硫化坐蓐线及后 工序坐蓐线、成型管分娩线 等，所需临盆筑设更多

　　由上可见，汽车空调胶管在产品配方、产品陷坑、生产装备及工艺等方面与策划机用胶管生活必定的貌似性和共通性，重点分歧在于配方及挤出配置，公司在汽车胶措置品领域积聚的临盆体验和工艺手腕为公司后续在汽车空调胶管的研发和坐蓐职司打下了稳固的根本。

　　终了本回复出具日，在产品配方方面，发行人进程引入空调胶管专业工程师及自立研发，已驾驭汽车空调胶管配方工艺，并周备生产风格稳固混炼胶的技能。

　　在坐蓐工艺方面，发行人驾驭分别种类橡胶的混炼工艺，恐怕依照所必要炼制出胶料的功能请求优选要害的摆设组成联动的生产线，抵达高效、节能、环保的圭臬，临蓐出机能稳固的混炼胶。看待汽车空调胶管，研发工程师熟谙空调胶管的组成罗网，左右胶管的临蓐工艺、参数和各层橡胶的配方，对排泄层、强化层的优选，内橡胶层与渗入层的粘接，外胶层与加紧层的粘接等可提供一套完整的照料策划，完美方法技能。在坐蓐摆设方面，目今山东天元尚未采办空调胶管挤出筑设，待相干生产配置购置及调试完成后，即可联贯上述产品配方和临盆工艺举办 R134a空调胶管和 R1234yf空调胶管小批量及周围化生产。由于 R744空调胶管使用模压工艺坐蓐，不依赖挤出摆设，公司已分娩出小批量样件并与国内某新能源主机厂实行连关产品验证。因而，公司齐备混炼胶及汽车空调胶管的技巧开导及临蓐方法，募投项目确切可行。

　　智能化炼胶要点及汽车空调胶管创立项方针执行主体山东天元占有一支占有多年从事汽车胶管配料及工艺找寻方面的研发及质料局部团队，个别工程手艺人员来自国内骨干橡胶制品企业，并有多年的本质技术研发与处罚的体味，在配方配料、工艺参数、模具开辟、搅拌、本能操演与检测方面积累了广博的阅历，具有完善的资料、产品、模具遐想开辟方法体味。同时，发行人设置的腾龙琢磨院负责对公司全部研发项目举行两全筹划，统一打点，也可为山东天元技巧研发供应一定手腕援助。

　　智能化炼胶重点及汽车空调胶管修树项方针研发劳动要紧由山东天元现有的研发人员转机，本部腾龙商讨院供应本事扶助，与发行人现有的汽车带动机胶管的研发人员不生活分裂。

　　如前所述，汽车空调胶管和汽车谋划机胶管的严重原资料近似，山东天元现有采购人员能够中意募投项目树立及临盆的需要；汽车空调胶管和汽车谋划机胶管主要分娩工艺类似，可综闭哄骗现有临盆人员和新聘请人员用于分娩汽车空调胶管；山东天元现有经管人员足以舒服募投项目创立及临盆的须要。

　　综上，除产线树立完成后涉及新聘请员工外，山东天元奉行智能化炼胶核心及汽车空调胶管创立项目所需的采购、生产和照料人员与现有产品的采购、分娩和处置人员不生存分别。

　　发行人的汽车胶管产品结果客户均为各大主机厂，此中汽车鼓励机胶管产品由山东天元直接销售给各大主机厂，本次募投项目新增的汽车空调胶管将配套发行人汽车热处罚事迹部的汽车空调管叙产品操纵，由山东天元卖出给母公司竣工扣管组装后再以总成件的样式销售给各大主机厂。

　　所以，发行人原有汽车启发机胶管产品的卖出紧急愚弄山东天元的卖出人员进展；汽车空调胶管将主要利用发行人母公司本部商务要点的贩卖人员开展，山东天元的出售人员及手段人员将在客户认证的进程中供给反响接济。系欺骗发行人原有的商务重点构造架构、营业历程与现有出卖人员举行交易开辟，无需新增出售团队，与发行人现有产品的贩卖模式不生计差别。探讨到发行人母公司、山东天元之间浸心客户生存分别，原委上述贩卖模式，有助于涌现各自比较优势，完工母子公司之间协同售卖，合股启发客户。

　　4、智能化炼胶要点及汽车空调胶管扶持项方针新产品与现有主业务务具有合股效应

　　综上，智能化炼胶重心及汽车空调胶管培植项目分娩的混炼胶为公司现有主营业务的中心产品；汽车空调胶管为发行人现有汽车空调管途总成产品的上游产品及零部件，且与现有的汽车动员机胶管产品在手法上具有肯定恰似性和合股性，公司现有的研发、临盆、采购、售卖及处置人员可惬心项目扶植及临蓐所需，有助于竣工母子公司之间生意的联闭。所以，智能化炼胶重点及汽车空调胶管设立项目的新产品与现有主交易务完美闭股效应。

　　二、在眼前尚未取得主机厂对于集成模块产品的定点的情状下，是否有产能消化的程序，改日是否生存产能消化的风险

　　（一）汽车热处分系统集成化趋势为集成模块产品带来空阔墟市空间 在新能源汽车的快速发展和热惩罚批量资产化的驱动下，方式组织模块化成为将来热处置式样成长的急切需求。在这种状况下，汽车热统治形式悉数展现出集成化趋势，集成化或许有效地告竣平台化，有利于规模化的批量坐蓐以及成本的提升，并或者扶直热处分成果，且在整车空间方面，恐怕节减更多的空间，给搭客提供更多的使刻苦能，集成化的阵势可以使茂密阀类和传感器的线束布局更加方便，提高周至热统治体制的可靠性并降低资本。

　　受益于比年新能源汽车崛起的海潮，国内汽车热收拾系统零部件企业也迎来了新的生长时机，在这个经过中，国内汽车热措置方式零部件企业也出发点徐徐由单品切入到集成模块范围，告竣他们方单车价钱量的抬举。目前国内热处罚形式零部件企业集成化孕育的经过要紧如下：

　　（1）2020年半年报显现在现有客户中踊跃 推动集成模块项目，让热管制产品更趋于标 准化、集成化安静台化； （2）2021年发行可转债，募集血本用于年 产 6,500万套商用制冷空调智能束缚元器件 扶助项目； （3）2023年 7月，发行境外发行全球存托 左证（GDR），募集资金用于绍兴三花智能 热处理模块筑设项目等，进一步加强在热管 理集成模块的业务组织

　　冷媒冷却液集成模 块、前端冷却模块、 空调箱模块、电池冷 却板、PTC加热器等

　　（1）2020年扶持新兴遗迹部，紧急以冷媒 格局、水说体制、电控方式为一体的新能源产品集成系统为研发设立倾向； （2）2021年发行可转债，募集血本用于新 能源乘用车热泵空调系统项目、新能源商用 车热收拾体系项目； （3）2021年半年报大白已博得小鹏汽车冷 媒冷却液集成模块项目、蔚来前端模块及冷 媒冷却液集成模块项目

　　（1）2021年已供给水侧、剂侧孤傲的部分 集成布置，也大概提供高度集成安置，有效 快意客户的分裂须要； （2）2022年，揭晓向特定目标发行股票预 案，拟应用100,000.00万元募集资本用于“宁 波前湾年产 110万套汽车内饰功能件项目和 年产 130万套热管理体制项目”

　　2023年，向特定主意发行股票向特定目的发 行股票取得华夏证监会应允登记，拟募集资 金 78,000万元投向“年产 600万只新能源电 子水泵项目”以及“年产 560万只新能源热 处罚部件系列产品项目”，紧张分娩热措置 集成模块、热收拾限定阀、电子水泵等产品

　　（1）2022年，奉行非公开辟行股票，募集 血本投向投资新能源汽车智能电控产业项 目，严沉生产新能源汽车智能热治理格式集 成模块及核心零部件（电子水泵、电控实践 器、多通说水阀、集成控制器等）、智能悬 挂体系重点零部件 CDC电磁阀、新能源汽 车电驱动减快器总成、减速器齿轴等； （2）方今，公司热处分集成模块产品的生 产线目下处于临盆调试末端阶段，尚未酿成 多量量产能，揣摸在 2024年整车上量后会 酿成批量订单下单及交付世界杯FIFA买球软件